中国星河证券股份有限公司陶贻功,梁悠南近期对皖能电力进行商议并发布了商议叙述《皖能电力2023年报点评：多机组投运在即，抽象电力平台成长性隆起》，本叙述对皖能电力给出买入评级，现时股价为8.72元。

皖能电力(000543)　　中枢不雅点：　　事件：公司发布2023年年报，全年达成营收278.67亿元，同比增长8.26%；达成归母净利14.30亿元（扣非12.83亿元），同比增长186.37%（扣非同比增长220.13%）。2023年利润分拨预案为每10股派发现款2.21元（含税），现款分成金额5.01亿元（含税），占公司2023年末并吞报表可分拨利润的38.22%。　　煤价下行促盈利才智大幅擢升。收成于市集煤价的下降，2023年公司火电机组盈利才智得到大幅改善。叙述期公司毛利率、净利率分袂为6.87%、6.28%，同比+4.43pct、+5.01pct；技能用度率4.32%，同比-0.19pct；ROE(加权)10.38%，同比+6.99pct。叙述期，公司计提信用减值1.30亿元，牵累了全年盈利水平。叙述期公司财富欠债率66.36%，同比+3.13pct，保管在相对合理水平。叙述期公司经现净额16.96亿元，同比减少53.21%；收现比110.05%，净利润现款含量118.62%，磋议现款流情景虽有较大幅度下滑，仍保管较好水平。　　新疆机组干预投运期，省外资源掀开新成漫空间。公司在新疆江布电厂2*66万千瓦火电机组已于2023年9月投运（2023年达成净利润1.09亿元），这是安徽省首个自主投资完成的“疆电入皖”技俩，新疆英格玛电厂在建2*66万千瓦火电机组有望也有望在本年年底投产，新疆奇台80万光伏技俩取得拓荒见地。新疆火电机组为坑口电厂，借助吉泉线外送安徽，同期可争取配套新动力见地，具备较强的盈利才智，将成为公司流毒的事迹增长点。公司比年跋扈拓展新疆、内蒙、陕西等外电入皖通说念配套电源技俩，除新疆外，陕北安徽特高压直流预测2025年建成，内蒙送安徽通说念正在规划中，畴昔公司在陕西、内蒙等地亦有望落地配套机组。　　省属抽象电力财富平台，协同发展上风显耀。公司装机具备较大的成漫空间。戒指2023年，公司控股发电装机容量为1494万千瓦，其中磋议期装机1138万千瓦，拓荒期装机356万千瓦，本年长丰燃气电厂、新疆英格玛煤电2*66万千瓦、钱营孜二期1*100万千瓦煤电将接续投产。同期公司的神皖和中煤板集均有机组在扩建，其中板集二期有望本年下半年投产，当今参股电站职权装机接近800万千瓦，盈利才智隆起。　　公司是皖能集团抽象电力财富平台，集团逐渐将优质电力财富注入公司，当今公司除火电财富外，2023年得到集团皖能环保51%股权以及4家抽水蓄能公司股权；2023年建成10.3万千瓦化学储能技俩，本年龄首建成投产1台45万千瓦燃气机组，在建宿州30万千瓦风电技俩，得到扶直性、治愈性电源配套新动力见地230万千瓦以及新疆奇台80万千瓦新动力见地；公司参股宁国龙潭抽水蓄能技俩并中标绩溪家一又抽蓄技俩控股拓荒主体经历。安徽省新兴产业发展迅猛，电力需求隆盛，公司多种电源形状协同发展上风显耀，长久成长性隆起。　　估值分析与评级诠释：预测公司2024-2026年归母净利润分袂为19.09亿元、22.34亿元、24.11亿元，对应PE分袂为10.59倍、9.05倍、8.39倍，保管“保举”评级。　　风险领导：煤价超预期高涨的风险；上网电价下调的风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，广发证券许子怡商议员团队对该股商议较为深切，近三年预测准确度均值为78.63%，其预测2024年度包摄净利润为盈利21.32亿，字据现价换算的预测PE为9.17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增握评级1家；曩昔90天内机构地方均价为10.27。

以上骨子由证券之星字据公开信息整理开云体育，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本直态度无关，如数据存在问题请联系咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资提议，投资有风险，请严慎方案。